6月13日，物管股随内房股走高，截至发稿，合景悠活(03913)涨4.55%，融创服务(01516)涨4.48%，新城悦服务(01755)涨3.76%，碧桂园服务(06098)涨3.43%。新房二手房销售转弱，政策预期持续加强。申港证券发布研报称，目前物业板块已进入最佳配置期。自2021年中以来物业与地产走势高度相关，当前物业与地产仍处于同涨同跌的阶段，但从各阶段表现来看，物业股较地产股弹性依然较大，且目前估值仍处历史低位。

数据显示，6月3日至6月9日，38城新房成交面积282.2万方，环比-31.1%，同比-17.7%;2023年6月1日至6月9日累计成交373.8万方，同比-3.1%。今年截至6月9日累计成交7995.5万方，同比+13.6%。二手房方面，17城二手房成交面积158.9万方，环比-1.6%，同比+17.7%。东吴证券认为，新房二手房销售转弱，地产政策放松的预期正在逐步加强，供给侧政策加码的概率较需求端更大。

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此外，近期有知情人士透露，中国正在研究一系列新措施，以支持房地产市场，并称监管机构正在考虑降低一些非核心城区的首付款要求，减少房地产交易中的中介佣金，并进一步放宽住宅购买的限制。美银证券发表研究报告，市场对内地推出刺激措施的预期升温，相信内房物管股可潜在受惠。基于物管股的经常性业务性质，预计可提供更好的下行保护。

物业行业受到地产市场的行业大变局影响。去年11月初至今年1月底，受地产“三支箭”及金融地产十六条等政策利好的影响，恒生物业服务及管理指数区间涨幅最高达105.32%，这一阶段属政策落地提振市场信心阶段。

今年2月初至6月初，地产基本面呈弱复苏状态，根据中指研究院，2023年1-5月TOP100房企销售总额为29661亿元，同比增长8.4%，但增幅相比上月下降4.4pct，其中5月单月同比增长2.8%，经季节调整后5月环比下降18.8%。二手房挂牌新增较多，市场购房情绪持续回落，从政策底到市场底的时滞明显拉长，这一阶段交易再次以基本面较弱主导的规避风险为主。

中指研究院表示，2023年物管行业将在触底反弹后开启新的发展周期。克而瑞物管分析称，随着行业格局的转变，新发展周期中物业行业的定位将更加清晰、发展逻辑由粗放转向精细化，行业集中度持续增强，强者恒强的格局愈加凸显。

东方证券表示，长期来看，物业行业轻资产、现金流稳定、利润可见性高的优势依然存在，行业集中度较低的格局未变，优质物业公司仍有望保持稳定增长的业绩和较高的投资价值。

相关概念股：

碧桂园服务(06098)：物业管理服务是公司的“压舱石”业务，2022年公司的物业管理服务收入约为228.56亿元，较去年同期实现同比增长约65.7%，占总收入比由去年同期进一步提升7.5个百分点至55.3%。

华润万象生活(01209)：公司为最大的住宅物业组合之一提供物业管理及增值服务。截至目前，华润万象生活于上海共有6个轻资产管理项目，轻资产项目数量仅次于百联、印力两家企业。除上述三个项目外，分别为金桥万象天地、世博B06综合体，新田 360浦江店存量改造项目。

保利物业(06049)：母公司保利发展（600048）业务经营相对稳健、新盘推售稳步进行，物业公司增值服务各业务线条预计延续平稳发展势头。

融创服务(01516)：公司物业管理服务业务向业主、住户和房地产开发商提供物业管理服务，包括安保、清洁、绿化和园艺等。该业务覆盖住宅物业和非住宅物业，包括商业物业和公共物业。